強制性公積金計劃（強積金）實施20年，作為退休保障重要支柱，需要不斷完善優化。香港工會聯合會強積金關注組（關注組）早前的調查結果顯示，跑輸通脹是市民不滿強積金最大源頭，而事實結果亦顯示，現存的較低風險強積金產品，84%跑輸過去20年通脹。就此，關注組倡議政府另設「通脹+1%」保證回報強積金計劃，為追求穩定回報的打工仔女提供多一個選擇。方案建議保證回報與通脹或外匯基金回報掛鉤，達跑贏通脹兼可分享外匯基金投資收益。關注組已去信約見財經事務及庫務局，冀反映有關建議。

 

打工仔女冀回報贏通脹

 

　　關注組副召集人唐賡堯指，疫情下經濟環境轉差，大批工友失業，即使有工作的，對未來退休生活不安感也大增，而強積金是強逼儲蓄及投資，更是僱員退休保命錢，但關注組早前調查正好反映，6000多名在職並有供強積金人士，約58%不認同強積金可保退休生活，近65%不滿強積金回報，超過72%人指追不到通脹是不滿原因。

 

　　因此，唐賡堯認為，政府有責任確保打工仔女的供款不會蝕本或被通脹蠶食，更要讓他們有得揀，透過政府另設保證回報強積金計劃，保本增值，亦有助吸引更多自僱人士登記。

 

84%保守/保證基金跑輸20年通脹

 

　　關注組另一副召集人鄧家彪強調，一般打工仔女大多欠時間和知識管理強積金組合，他們更傾向選擇風險較低，能夠跑贏通脹的產品。不過，關注組以截至今年10月底數據，比較38隻與強積金同期誕生並至今仍在市場的保守基金、現金基金及保證基金產品，發現此類低風險產品扣除開支比率後，推出至今的20年年率化回報只介乎0.34%至3.27%，與同期1.8%通脹相比，有32隻基金跑輸通脹，比率高達84%。

 

　　表現欠佳並不代表基金收費低！調查亦發現有15隻基金開支比率高於整體平均的1.45%水平，最高開支比率的一隻更高達3.04%，但推出至今年率化回報卻只有1.34%。印證了打工仔女普遍不滿強積金收費高回報低的客觀事實。

 

　　鄧家彪表示，今次保守/保證基金產品20年回報率與通脹率比較，以及工聯會之前類似調查均顯示，不少同類產品跑輸通脹，而政府另設保證回報強積金計劃，可為市場帶來良性競爭，進一步推動強積金受託人減低行政收費提升回報率。

 

外匯基金投資表現可支持另設通脹+1%的保證回報強積金計劃

 

　　工聯會理事長兼關注組召集人黃國表示，上述用作比較的保守基金及保證基金產品，總規模超過1,900億元，佔強積金總資產約2成。選擇這類保守型強積金計劃多是一般打工仔女，所累積金額不大，因此涉及人數比例更高。

 

　　黃國強調，工聯會非常重視打工仔女的退休保障，政府有責任確保打工仔的強積金免受通脹蠶食，建議在外匯投資基金的基礎上，設立保證回報強積金計劃，回報率設定為香港6年複合通脹率加1%或外匯基金6年複合回報率，以高者為準，既可保證參與計劃者基本回報，又可分享外匯基金投資收益。

 

　　黃國指，建議參考了外國經驗及借鑒政府近年推出通脹掛鉤債券的做法。同時，香港外匯基金管理的資産總值超過4萬億港元，經驗豐富，策略穩健，投資表現跑贏通脹。2000年至去年的20年複合年度投資回報率為3.93%，跑贏同期1.52%的通脹率。由政府另設保證回報強積金計劃，交外匯基金負責投資管理，是簡便、合理、可行的安排。

 

　　為避免短期通脹及外匯基金回報波動的影響，黃國解釋，除選用6年複合通脹率及外匯基金投資回報作指標，亦建議設立「穩定基金」，在外匯基金回報率高時撥一定收益注入「穩定基金」，用以補助外匯基金回報率低於保證回報，拉上補下。

 

　　黃又指，以外匯基金過去20年實質2.41%的回報率，即使考慮到扣除行政成本等因素，仍具備足夠空間提供「通脹+1%」的保證回報強積金計劃。再者，常拿來與香港比較的新加坡，其中央公積金計劃亦設保證回報，由政府承擔。更何況工聯會提出的另設有保證回報強積金計劃，不需政府財政負擔，通過市場化運作為打工仔女提供多一個跑贏通脹的選擇，促進市場競爭，完善現有強積金制度。